120万亿财富蒸发
moomoocat 猫笔刀
2025年01月05日 22:17 北京
明天周一，又是交易日了。大部分的股民现在一想到a股开盘心里就会觉得压抑，开年两个交易日连续暴击，血流成河的个股表现，尤其是周五区区1.27万亿的成交量却砸出了-4%的中位数，这一切都让股民觉得心目中期许的牛市正在渐行渐远。

很多人都在关注周末有没有好消息提振市场，央行倒是出来说了几句，说会根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。另外还说了会利用互换便利和回购再贷款等工具，维护资本市场稳定。要实施适度宽松的货币政策，加大货币财政协同配合。

除了画饼ing的降准降息，没有新东西，都是之前听过的，并且没有具体数字。以a股目前的市场情绪，我不认为会对这些话买账。

要说周一有啥好消息，大概就是过去三个交易日跌的够狠，在技术上已然形成一定程度的乖离和超卖，所以周一有日内技术性反弹的需求，可以尝试套用暴跌次日公式。公式内容我昨晚有解释，这里就不复述了。

具体应用就是假如明天盘中再出现恐慌性的快速急跌，会是一个分时线上的低点，做t也好，短线抄底也好，都有操作空间。需要注意的是这类日内反弹的窗口期很短，随着五日线快速下压，周二周三就未必安全。

从中期走势来看，这次横了三个月后选择向下突破，我觉得不会轻易善了，在k线上划拉了一下，大概要找9月30日那个跳空缺口的支撑。该缺口的范围是3087-3153。

……

1、华尔街日报称中国的房地产已经导致了120万亿的财富损失，平均每个家庭损失45万。高峰时中国房地产的总市值约400万亿，平均回撤了将近30%，相当于一年的gdp。另一组数据是2008年美国的次贷危机导致房地产蒸发了11万亿美元，大概相当于2008年美国gdp的75%。

2、万科公告2024年累计实现合同销售金额2460.2亿。还记得机构年初预测过万科全年销售金额在2400亿左右，非常准，偏差狠小。现在想来机构做出这个预测，是既不看好万科，也没看好2024年的中国房地产。同时机构还分析得出结论，年销售2400亿的万科无法靠自己摆脱财务泥潭，

3、周五的离岸人民币汇率已经跌至7.35，在岸人民币也报价7.32，都是本轮行情的阶段新低。周末的时候外汇局出来说了几句话，防范一致性预期和超调风险之类的，感觉态度不是很强硬，也许7.35（前高）的窗户纸下周就要捅破了。

4、港股公司2024年累计回购2657亿港元，刷新史高，这个规模比a股还多了66%。港股的回购数据极其依赖头部大公司，比如腾讯的1120亿就占了42%，紧随其后的是美团、快手、汇丰、友邦，以上5家公司就占了接近8成。所以也未见得港股公司就更愿意回购，像腾讯也是被大股东的减持逼出来的，早几年的时候腾讯也没怎么回购。

另外去年阿里巴巴回购了160亿美元，注意这里的统计单位是美元，这说明多半是在美股回购的，港股买的不多。阿里巴巴去年股价上涨11%，这在中概股表现算差的，未来阿里还有207亿美元的回购计划。

既然写到了港股就顺嘴一提，周五小米上涨6.6%，突破了史高，小米现在是中概股里最靓的仔，一切都得益于公司的电动车su7销售超预期，2025年目标30万辆，但机构普遍预测不低于35万辆。

5、最近reits的行情喜人，这其实也是受益于利率下降的产品。去年reits的年化分红率在5.4%，比a股的红利板块还要高，随着今年利率预期进一步下降，大量资金开始哄抢reits。这里给新读者解释一下，所谓reits就是把一些具体的实业经营项目证券化的产品，比如某一条高速公路的运营收益、几栋商超的运营收益、某地大型仓储的运营收益，都可以包装成reits上市。尤其是那些经营公共事业的reits，这几天涨的格外多。

前几天有读者问我未来十年看好哪些板块，我说更倾向于公共事业板块，水电气之类的，当然像高铁、三大电信运营商这种也算。这背后的逻辑是我觉得中国经济已经很难再高速增长，人民币的利率也会长期维持在低位，这种情况下依托国有垄断特权经营的这些公共事业公司，旱涝保收，利润比较稳定，不用担心陷入产能过剩的内卷，因为这些领域资本也进不去。

以前人民币利率高的时候你看不上公共事业的利润，现在人民币国债利率都要向日本看齐了，这些公共事业的股票就变香了。话说李嘉诚的投资也是出了名的偏爱公共事业板块，肯定是香港发展的早，老李头已经提前适应了审美。

6、国办：涉企行政检查以属地管辖为原则，严禁违规实施异地检查。这就在警告底下的基层，不要再搞远洋捕捞，别再异地趋利性执法。这里我忍不住在心里@了几个城市，好自为之吧，别跨省出门耍流氓了图片

就这些吧

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写留言
留言 31

麦基
广东
4天前
208
我是高二的学生，打算用空闲时间学习投资，有什么建议呢？

猫笔刀
作者
4天前
737
拿点小钱，同时炒a股和美股，美股开不了户可以买点qd指数基金，然后看看新闻，感受一下两个资本市场的差异。

猫笔刀
作者
4天前
3663
等等，刚才看差了，还以为你是大二呢，高二哪有什么空闲时间，你就好好读书备考吧。炒个股太影响心情了。

欢乐马
湖南
4天前
146
万科都要撑不住了，这后面房子还能买吗，都不知道哪个开发商可以选了

猫笔刀
作者
4天前
2551
咱之前不是说好了嘛，尽量买二手房，不要买开发商的房子。这样你入局的同时，起码还能解救另一个兄弟，韭菜互助，韭菜help韭菜[拳头]

表情包子没有褶
天津
4天前
928
我没买房，但是A股让我亏了45万，我感谢他八辈祖宗[可怜]

猫笔刀
作者
4天前
1228
没关系，大家都在用不同的方式支援着社会建设，殊途同归，一样光荣[社会社会]

鹏鹏鹏鹏鹏方(鹏旭)
山东
4天前
495
我以为的A股是，选择一家好公司坚定的持有。没想到啊没想到赚钱的全是打板的！

猫笔刀
作者
4天前
1136
有长江电力啊，你为什么没买到呢，是你不够努力吗，要好好反思一下了。[旺柴]

JACK 庄金俊
菲律宾
4天前
203
只能在心里@一下，好现实啊

猫笔刀
作者
4天前
997
这种事哪敢点名，轻则被扣上地域歧视的帽子，重则被举报，说我寻衅滋事呢。所以只能他们耍流氓，恶名在外，给人恶心坏了，但却不能直接说。

沂桉
广东
4天前
344
1154，海外对冲分享了2024年对冲基金收益率排名。又去看了眼佩洛西，发现都被这老婆子秒杀了。。。佩洛西2024年收益率+54%。当然策略不同，资金体量也不同。

核心持仓简单说就是All in AI，除了台积电TSMC其他AI core核心大票都没落下。

品味上相当价值，平局持仓PE ratio 20x出头，瞎炒的中小票一个没有（甚至TSLA这种参与度也很低）。最重要的是，这个position分配很有水平，54%的收益率很大程度归功于仓位sizing的选择。

Top3 NVIDIA，🍎，AVGO集中持仓60%，靠这个就跑赢市场绝对大多数了（相应的7-9月这次波动也更大）。

虽然苹果涨的慢，但老婆子长期持有很多年，且中间几乎不做波段没什么损耗。俩cyber安全搞得一般，但仓位控制的相对低。

看过去10年收益率是惊人的+795%，对应年化+23%，远超标普500。。。

猫笔刀
作者
4天前
918
老妖婆的炒股水平一直很高，这也是很多人诟病美股的，觉得她肯定有非常人的信息渠道，只是一直没抓到证据。

苹果
浙江
4天前
155
蒸发的钱去哪了？ 明显股市也承不了这么多 难道去了国外？ 或者隐形富豪手中？

猫笔刀
作者
4天前
850
蒸发的不是现金，而是楼市市值，楼市市值和股市市值一样，是个虚值，不是说真的有那么多钱一一对应市值在里面。如果大家信心崩溃，一起卖一起提现，可能连一半的钱都拿不出来。市值虽然是虚的，但很影响每一个人的财务安全感。你虽然不卖房子，但是知道房价跌了100万，也会不自觉的节衣缩食。

祁祁
广东
4天前
199
一线城市有房子的每户蒸发的我觉得是45的5倍以上[破涕为笑][破涕为笑][破涕为笑]

猫笔刀
作者
4天前
482
平均数嘛，肯定是有高有低，北京一套房子跌个两三百万太正常了，内地县城45万都能重新买一套房子了。

布莱克
河南
4天前
114
现在国内买美股的渠道，是不是基本上就只有qd的指数基金了啊？而且现在qd的基金基本上都是限购，基本上一天只能买个几百块，想问一下定投qd基金会不会面临无法赎回风险？（准备做的是长期的投资5年起）

猫笔刀
作者
4天前
402
你买不了多，不是因为流动性太差，是因为外汇额度太少，被买光了。你不用担心无法赎回退出，你想买不容易，你想卖分分钟执行。

AAA
广东
4天前
156
2472 明天继续暴跌还是收10字星。总感觉不会涨，太多抖音主播说反弹。节奏会变化。

猫笔刀
作者
4天前
368
日内反弹不奇怪，但反弹的预期不要太高，因为五日线压下来的很快，周二周三马上又要承压。3200并不算绝对安全。

鴻
广东
4天前
111
自来水 污水处理属于公共事业行业吗？

猫笔刀
作者
4天前
333
自来水算，污水处理不算，后者算环保板块，综合来看不是一个好生意。a股的污水处理公司有过几个，股价都一般。

WAVE
浙江
4天前
273
其实所有的公式都不能普及，像你这样的大博主来说都不合适，因为a股本质是互相博弈，只有领先大众共识一步的才能赚钱，如果大众全都普及了，那本来领先的那一步就不领先了。另外，汇率下跌是如此明确的趋势，至少大家可以用5万便利额度换点美元啊。

猫笔刀
作者
4天前
303
早先还挺灵的，经常能买针吃肉，最近几年都蹲不到针了，不过蹲不到也没亏钱就是了。

林静风清
河北
4天前
87
猫弟：同一家公司A股和港股应该买哪个

猫笔刀
作者
4天前
275
看你的目的是什么，是想过几天涨起来卖掉，还是想一直持有吃分红。前者买a股好点，后者买港股好点。

如露如电
湖南
4天前
98
今年利率还会下调，是不是债基还有一定的上涨空间？

猫笔刀
作者
4天前
234
机构在债基上现在就已经在抢跑，目前已经提前定价利率下跌0.3%了，后面看有没有人进一步博弈，提前定价0.4%、0.5%。

努力干活还不粘人的小妖精
四川
4天前
117
4986，Duang一次吧[呲牙]

猫笔刀
作者
4天前
115
今晚就你了，敲钟散会，大家晚安了。[猪头][月亮]
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