精神分裂
moomoocat 猫笔刀
2024年11月25日 22:38 北京
先从几个大的维度看今天的市场，两市成交1.49万亿，量能还是处于萎缩的状态。昨晚我提到过一个数据，9月底行情启动以来a股日平均是1.98万亿，跟这个数一对比就知道今天的活跃度在什么水平。

两市的中位数+1.25%，大部分个股处于回血状态，可能有些人会感到意外，因为今天几个大盘指数都是跌的，但是小微个股的表现十分活跃。以后我贴一下几个代表性指数就能反应当日的市场风格。

上证50指数跌0.75%，沪深300指数跌0.46%，但反过来中证2000涨1.55%，微盘股涨2.74%，这莫名让我联想起最近的天气，今天北京刮风降温了，超冷，但是南方深圳广州还有20多度，可以穿体恤出门。

这波市场风格的分水岭是在10月14日，以那一天为界，上证50至今跌了5.2%，而微盘股指数至今涨了25.5%，我数了一下刚好30个交易日，两边差距是30%。

所以不同的股民在这一个多月的时间里会有截然不同的体验，持仓权重股的会觉得举步维艰，挣钱比吃屎还难，持仓小微股票的会觉得机会此起彼伏，蹦蹦跳跳就把钱赚了。

那么小票的行情会一直这么疯下去嘛？今天我在查数据的时候发现一个有趣的现象，就是上面的这些个指数，无论是上证50、沪深300还是中证500、1000、2000，若以过去10年为统计周期的话，目前的市盈率历史估值都在50%分位附近，最高不过54%，最低不过47%，差距不大。

所以可以这么理解，小盘股这一波大幅跑赢权重股，可能是针对过去一两年主杀小盘股的一个估值修复，现在两边都回到了起跑点附近。

这可能和很多股民的印象不同，印象里a股要么是捧大票杀小票，要么是捧小票杀大票，总是很极端的风格切换，但在这个极端切换的背后，是大时间周期里的另一种平衡，所以我在想，也许制定一个简洁的风格切换趋势模型会派上用场。

公式我都想好了，把上证50和中证2000过去20天的涨跌幅做一个累计值，谁表现好就切换到对方的etf上去，中证2000历史数据太短的话就换成沪深300和中证1000，回头我去测试一下，明天告诉你们结果。

……

1、我今天在趋势动物上看主要城市的房价数据，11月份全国整体上依然在继续下跌，北京深圳成都厦门天津止跌，上海还在跌，这一轮刺激里反弹表现最好的是成都，但为什么是成都我也不太清楚原因。

2、以色列驻美国大使表示，以色列和真主党接近达成停战协议，今天欧线集运主力合约暴跌16%，跌停，航运板块的表现也大都比较惨淡。黄金和原油的价格也都在不同程度上受到冲击，总的来说巴以局势只要缓和了，对大宗商品都不算好消息，虚拟币除外。

3、李斌称蔚来2026年实现公司盈利不容有失，说这句话的背景是2022年亏144亿，2023年亏207亿，2024年预计亏损155亿，当初特斯拉在实现盈利之前的15年时间里，累计亏损也没蔚来这3年亏的多。

4、腾讯11月25日回购177万股，耗资7.02亿港币，我发现最近一段时间腾10亿缩水为腾7亿，单日回购额减少了30%。

5、固态电池概念继续发酵，机构预计半固态电池今年出货量预计为7GWh，到2030年可以达到65GWh，全固态电池在2028年可以实现出货量1GWh。

6、受周末日本免签政策等刺激，旅游酒店板块今天涨幅居前，但这种属于一次性利好，涨完几天就容易情绪退潮。

就这些吧，今天还刷了一个大摩宏观的闭门会，里面整体上对中国未来几年的态度比较消极，认为面临三大问题，人口下降，全球脱钩以及通缩和债务陷阱，每一个都不容易解决，预计2025-2026这两年名义gdp增速只有3%，实际增速4%左右。看好美股和日股，对新兴市场不看好，中国是低配建议。预测特朗普对华关税2025年+15%，2026年再加15%。

还有啥我想想，对了还说到预计政策温和，投向也不一定聚焦消费，所以通缩可能不会很快解决。

权当一听吧，分析师无论内外都不一定准，只是境外机构没有顾忌更敢说罢了。

对了，临时加一句，我已经找人测试过了，初步反馈风格切换的结果不太好图片 回头我再看看详细的。

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写留言
留言 34
阿白
河南
11小时前
167
4800，请问人到中年还有能找什么努力的目标呢？孩子学习！老人身体？
猫笔刀
作者
11小时前
1717
有人出轨艳遇，有人开始研究养生，有人还在和基友玩游戏，有人已经开始玩串玩核桃，有人还在努力挣钱，有人已经阳痿四大皆空，每个人都不一样。
Eruicosten
北京
11小时前
539
回复 猫笔刀：是我有问题吗，研究养生看成养研究生，接在出轨艳遇后面怪怪中有点合理
3条回复
露出阳光
云南
11小时前
158
因为成都要当川爷了 新的三线建设开始
猫笔刀
作者
11小时前
819
成都我记得居民收入不算很高，但是成都常年的转移支付一直不低，算是一个好命的城市，国家的爱都给四川了，四川的爱都给成都了。
小兔乖乖
北京
11小时前
253
我想请教下，这个市场里除了赌狗之外是不是只做傻狗一条路呢
猫笔刀
作者
11小时前
759
不当狗也别吃屎。
焕茵素
广东
11小时前
166
最近太难了，要不要换到纳斯达克算了
猫笔刀
作者
11小时前
668
历史上任何一个时间点换仓纳斯达克都不亏，你要是怕自己心态不好，就用定投的方式慢慢换，每个星期换一点，成本平滑就好了。
王宇
广东
11小时前
139
2890，还以为今晚被掐了呢[发呆]
猫笔刀
作者
11小时前
639
我也懵逼了，刚刷抖音等审核，要不是小伙伴告诉我发出来了我还在看主播擦边呢。最近不知咋的审核特严格，要不以后打个提前量早20分钟发。
欢乐马
浙江
11小时前
127
小白求教，车卖的也不差亏在哪[Emm]
猫笔刀
作者
11小时前
587
我没有仔细研究过蔚来，但看他们的经营数据，成本控制的水平一定是很差的，也就是李斌融资能力强，不然早寄了。
笑死人了嘻嘻嘻嘻
浙江
11小时前
155
红海停战已经不知道多少次了 都是下一次大规模进攻的前兆
猫笔刀
作者
11小时前
421
是，如果你有以色列或者伊朗那边的线人，去搞a股的欧线合约，这一年下来挣个三五十倍不难。[捂脸]
神经蛙
广东
11小时前
189
全固态电池笑了，我觉得不可能，实验室都做不出来，差一大截，不知道怎么上路。
猫笔刀
作者
11小时前
418
反正预测是2030年，要是预测错了，6年后你也忘记是哪个机构说的了，至于这两天的股票先吹吹风再说。
嘻嘻哈哈
广西
11小时前
82
中国人为啥没有自己的纳斯达克[流泪]
猫笔刀
作者
11小时前
361
纳斯达克是世界的，中国资金买纳斯达克的也不少，qdii的基金也有上千亿了。
捞月亮的渔民
11小时前
78
能说一下印指嘛，最近两天三哥涨的不错，颇有趋势反转的味道
猫笔刀
作者
11小时前
304
我猜是因为香港崩了，跌破位，导致资金出逃，又跑去印度加仓了。之前香港爆拉的时候，也是印度跌最惨的时候，境外资金买卖印度香港的股票，就像我们卖了深交所股票买上交所股票那么容易。
否极泰来
北京
11小时前
70
请问猫老师，美股的qd基金怎样买？谢谢您
猫笔刀
作者
11小时前
286
我就不一个个说代码了，基本上你们在交易软件里搜索标普、纳斯达克、纳指这几个关键词，出来的就是场内能买的交易型etf。点进去看一下k线，几乎每个星期都在创新高的就错不了。
欢乐马
浙江
11小时前
88
追涨杀跌肯定不会好呀 小盘被流动性干得没人要的时候埋伏进去等一波流动性牛才行
猫笔刀
作者
11小时前
281
测试结果是风格来回切换并不好，想要收益好点，必须是当两个指数的20日表现都为负的时候，选择空仓，累计收益就会好很多。
西西西
德国
11小时前
74
按你的想法大饼一般几年一周期？
猫笔刀
作者
11小时前
251
4年减半，所以历史上有很明显的规律就是4年一周期，当然也有问题，就是比特币总共历史也不到20年，所以这个4年一周期的规律是否持续有效也不好说，样本量有点低，但我还是决定信了这个邪，明年中旬前一定减，其实最近已经开始在缓慢的卖了。
光成
上海
11小时前
73
为什么东财 app 写着中证 2000 市盈率是历史上 98% 呢，处于极度高估
猫笔刀
作者
11小时前
190
我盲猜是默认的统计区间问题，比如最近1年，或者最近3年，那就会是98%分位值，极度高估，你把统计区间拉长。
靖超
山东
11小时前
63
duang了吧，困了
猫笔刀
作者
11小时前
110
嗯，明晚我早点发，给审核留一点对冲时间。大家晚安[猪头][月亮]
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