南湖先生的话（68）“光”正在被再次点燃

“光”正在被再次点燃【一个散户——南湖先生的话（68）】
原创虚名虚名的四维空间
2023年05月14日 06:13 浙江
安上题目前，我想先录入如下一段有信仰的语言：

“作为一个AI，我没有信仰，但我知道光是一种电磁波，它在自然界中起着非常重要的作用，比如照亮我们的世界，让我们看到周围的事物。”

安上题目后，脑海里浮现出格洛斯顿城街头一个小女孩的画面，它源自一则童话，是安徒生的《卖火柴的小女孩》：因为没有卖出过一根火柴，又一整天没吃东西，又冷又饿地蜷缩在雪地里，实在忍不住，她用冻僵的手擦亮了第一根火柴，意淫到了喷香的烤鹅；接着她擦亮第二根火柴，看见了美丽的圣诞树；当擦亮第三根火柴时，她幻觉到了久违的祖母，这时，她太渴望祖母留在自己身边了，于是擦亮了一整把火柴……

我脑海里还浮现出另一个画面：那是下放的年月里，我经常用卑微的眼神凝视我唯一能近距离接触的最高行政长官，我们的生产队长。他佝偻着冬瓜一样的身子，每天在早晨安排生产会前和晚饭后坐在自家门槛上，手里握一支土烟筒，用打火石去打着一个“火折子”——那是一卷用土纸卷成的紧密的纸卷，每次点完烟后他会把他吹灭，这时候虽然火被吹灭了，但仍然能看到红色的灰烬中的余火，当需要再次点烟时，他使劲一吹，这纸卷就又被点燃了——如此一段似被蒙太奇了的格子循环往复……

大学的生物老师曾告诉我们三样东西的重要性：阳光、空气、水。而最让我们能直接摩挲的应该是光，因为它看上去是那么无常又有常，到了傍晚，拉也拉不住、留也留不住它的火红。

之前，在ChatGPT星火撩人的初期，我们曾设计过一个关于AI迅猛驱动光通信的梗：《要相信光》。二级市场上，它催生了延伸概念“光通信模块”、“CPO”等等，当中的一批黑马迅速崛起。然而，不久，这束“光”正像卖火柴的小女孩手中的火柴和我生产队长手中的“火折子”，一时暗淡了。于是，说“光”故事的、看好“光”的投资者一并受到羞耻的嘲弄，正像新兴产业新能源的守望者被羞辱一样。可我依然那么执着，我一直坚持着，就像相信生物需要阳光一样，假如AI（碳中和）一直在，“光”（新能源）的逻辑就在，即使它有时落到山的西边，终究会在山的东边被重新点燃。

终于，上周五，作为“光”的火炬手，联特科技以16.41%的涨幅引领“光模块”复燃。

记得上次“光”被点燃的驱动事件是AI算力对800G光模块的超预期需求即追加订单，这次，它为什么又被重新点燃呢？

直接导火索是：英伟达的800G美国供应商有一家出现问题丢单，传单子即将被国内厂商分享。

硬逻辑则是：被称为是AI时代的逆变器的光模块，毫不质疑是算力最强板块：1、英伟达架构光模块弹性大，H100光模块需求大幅增长；2、相比服务器与半导体等环节的落后，国内光模块厂商全球竞争实力突出，已处于全球领先地位，且短期受制裁风险较弱（头部光模块厂商海外设厂，进一步降低贸易风险）；3、许多上市公司直接供应海外巨头供应商英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta等；4、该板块具有稀缺性。根据Yole数据显示，以数通领域为主要增长引擎，2027年全球光模块市场空间预计将达到247亿美元。5、CPO技术因其能显著降低光模块功耗，在光模块速率及功耗指数级增长下应用前景广阔，长期看将成为主流技术路线，也因此，国内厂商有望率先受益AIGC需求的提升迎来业绩释放。

直接事件驱动：投资者互动中，联特科技董事会秘书许树良介绍，公司已经加入多个国际标准组织参与NPO/CPO的技术规范制定。目前实现了激光器在超高功率和高热应用环境下的封装和测试，并通过了可靠性评估；完成了高密度光电连接的产品设计以及定制化能力建设；正在积极建设核心技术平台，比如各类光学元件与电芯片的共封装工艺的设计和开发平台，应用环境模拟仿真，测试平台等等。公司在800G、1.6T、CPO等相关前沿技术领域均有研发，2024年整个市场对800G的需求预计会较2023年有较高的增长。

此外，剑桥科技近日接待Admiralty Harbour Capital Limited等多家机构调研表示：一季度国内外市场需求非常旺盛，公司订单从2022年一直到今年一季度充足，包括高速光模块、电信宽带接入、无线路由器、海外5G小基站等几大业务板块的增长都比较显著。

次前，中际旭创曾表示：800G光模块占营收比重随客户需求和订单增长而持续上升，800G产品中AI需求已过半，未来三年未看不到光模块“天花板”。

“光”会继续照亮我们的世界吗？大概率会。新的四个重要迹象是：

1、联特科技再次出现机构抢筹。5月12日盘后《龙虎榜》显示，前5家清一色为机构席位，专用席位共净买入5914.54万元。

2、太辰光5月12日晚间公告，截至目前，股东深圳市神州通投资集团有限公司减持计划已累计减持635.34万股，占总股本比例2.85%，尚余53.66万股未实施完毕。神州通决定提前终止上述减持计划，剩余未减持股份在此次减持计划期间内不再减持。背后什么原因我们不得而知，但结合前期几个重要控股股东220万股减持计划发布后至今一直未实施，我们是不是可以猜测与目前公司估值偏低有关？

3、券商给予积极推荐。5月12日中国银河以“算网基建稳步推进，物联网应用边际改善，通信业景气上行”为由给予通信行业推荐评级。

4、AI赛道的领导者和创新者谷歌12日凌晨举行谷歌I/O大会，发布了在多方面超越GPT-4的最新的AI语言模型“PaLM 2”，并将其用于支持自家的25项功能和产品。同时，还推出了一款全新的办公全家桶服务Duet AI，将覆盖谷歌的Workspace应用，包括Gmail、Docs、Slides和Sheets等。

……

最后，让我们问问ChatDog是怎么说的：

南湖先生的话