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新一年开始了，简单说说我对明年的看法。

外部环境主要还是看美国，他们那边的情况是就业市场火热，老百姓家庭负债降低，手里有钱，所以消费欲望旺盛，这也是美国通货膨胀这么凶猛的主要原因。但随着连续的加息，房贷压力急速上升，社会消费需求被一定程度压制。现在有两派观点，鹰派认为2023年不会降息，最快要等到2024，这是美联储相当一批官员的看法。但二级市场则要乐观的多，普遍认为加息带来的经济衰退，会迫使美联储提前降息，大概在2023年三四季度。

美联储需要在这两者之间找到平衡，反正上半年是不可能降息的，货币政策的拐点就算有，也会在年底附近出现。包含在预期里的货币政策是不会明显冲击股市，变数在于二三季度发布的通胀数据，如果CPI过高导致了额外加息的话，那才是锤爆股市的黑天鹅。

这个概率不是0，起码也有个两三成。

招财大牛猫历史文章_插图

美股历史表现

内部环境我们正在消弭最大的不确定因素，也就是防疫政策，按照目前的传染进度最多到元宵节后，全国各地就会恢复正常的社会秩序，这速度完全超出了之前的预期，果然我们中国人干什么都快。之后虽然也可能遭遇变异病毒的冲击，但我们不可能再走回封城、隔离之类的老路上去，乙管嘛，影响有限，比如过去那么多年我们从来没有因为流感导致停工停产对吧。

今年新政府班子换届，一般换届年都是政府投资大年，会有大批G端的项目推出，此外政策的主要就是扩大内需，刺激消费。我们和美国那边的情况有很大不同，国内完全没有通胀，反而有很明显的通缩，就算抛开计算方法差异不同，中国的CPI只有美国的1/5都不到。

老百姓在努力的存钱，银行新增10万亿+存款，所以不是没钱，关键是没信心，对未来没信心才要多存钱。想要让老百姓主动把钱取出来消费，激活经济，核心关键是重塑对未来的乐观预期。

政府目前提出的刺激促消的主线，是房地产、新能源汽车，毕竟房子车子是大头，上下游能覆盖的范围广。但这两各有各的问题，房地产经过这几年的捶打，已经没有了前几年的那种盲目乐观，2022年又炸了那么多雷，现在重新让人把祖孙三代的积蓄拿出来孤注一掷的买房，这其实比防疫思路的转变要难10倍。新能源车则是过去几年好政策能出尽出，现在有点后续乏力，比如今年已经有补贴开始退出，还能不能维持住预期的高增长其实也是个考验。

反而是食品饮料、服务业的消费复苏看起来更有确定性，所以2022年的最后一个月白酒、旅游酒店之类的板块涨势喜人，另外大家也不要忽视医美、超市零售、牙科眼科之类，所有依赖线下场景的消费都会复苏。

总的来说对2023年的A股可以乐观一些，最大的利好其实还不是上面说的这些，而是目前的位置足够低。上证指数在长周期上行的下轨附近，除非遇到极不可控的巨大变数，否则下跌空间很有限，最低很难低过2900，至于向上能到哪就不好说了，3500、4000都有机会。

……

1、华泰证券配股融资280亿，用于补充资本金和运营资金。华泰证券上市12年，每一年都是盈利，却还是要融资补充运营资金。12年累计分红286亿，现在一把就要圈280亿，这如果不是国资和金融牌照背书，看起来就特别像庞氏骗局。

2、国家电影局：2022年全国总票房300亿，相比起2019年642亿的票房，有很大的复苏空间，其实这也算是标准的消费板块，明年值得关注一下。

3、比亚迪上调部分车型价格，上调幅度为2000-6000元不等，原因是新能源车购置补贴终止。

4、这个周末的热股是上海莱士，逻辑是新冠感染者激增，重症患者肺部感染，需要注射免疫球蛋白。这东西的原材料之一就是血浆，目前供不应求，市场价暴涨。血制品板块过去几年一直不愠不火，下周可能要爆。

就这些吧，祝大家2023年财运昌荣。

精选留言

三人禾
来自浙江
猫哥，请问你对彩礼怎么看？我有车有房也愿意在房产证后面加女方名字，就是这个彩礼我不想多掏，十万以内可以接受，多了就很难接受了

招财大牛猫
(作者)
这种东西要考虑地方习俗，不同地区女方的彩礼行情不一样，10万不算多，我知道的很多地方都30万+了。其实这些因素在你谈朋友的期初就该考虑到，到了临门一脚咋还在纠结这个。

李娇
来自河北
7年一牛市，猫哥信不信玄学

招财大牛猫
(作者)
已经第八年了，意淫破灭了。

CP
来自上海
一个修打印机的造谣，人们把全国止泻药抢完了，笑死[偷笑]

招财大牛猫
(作者)
新冠的症状里本来就包含腹泻，我们家在前一周就把电解水和蒙脱石散买好了，用不上最好，也没几个钱，万一需要的时候买不到才是大问题。成年人腹泻没啥，孩子腹泻会很严重。

Biblioteca
来自北京
说一说遵义城投债20年展期的事情吧，前十年只还利息，后十年还本金，这个和赖账有什么区别，银行还能同意，也是奇怪了[捂脸]
3条回复

招财大牛猫
(作者)
没有直接耍赖就不错了，还要啥自行车。内地的地方债，尤其是云贵那边的，只有勇士才会买。我买信托只投江浙沪和珠三角的项目，而且江苏只要苏南，浙江只要浙东，广东只要广南。

王斌帅
来自山东
5239，猫哥，每月都存钱，队友却认为更应该拿去炒股或者买基金，然而一年下来收益还不如我存定期，该怎么办？

招财大牛猫
(作者)
熊市当然比不过定存，但长期（10年以上）看定投ETF肯定强过定期存款。定存是最消极的理财，相当于认命了，每年赔3-5%。你可以想想M2的增速。

哎呦喂
来自重庆
全球大衰退的可能性一路多大？我们现在是无法独善其身了，三驾马车都只有消费可以搞一搞，但2023可以回过神来？

招财大牛猫
(作者)
美国是自主性衰退，他们的衰退是自己操作的，所以随时可以翻身。欧洲是被动型衰退，去向不由他们说了算。日本的国债是明年最大的潜在地雷。我们中国还谈不上衰退，明年GDP正常应该有5%，是全球经济的发动机。

小土地
来自北京
北交所还有希望吗

招财大牛猫
(作者)
一池二池现在都这熊样，三池更不可能好起来，北交所我现在看都懒得看。

Lily
来自河南
好多功能性饮料都卖没了，价格也涨了。

招财大牛猫
(作者)
还好吧，功能饮料涨那几块钱我觉得在承受范围之内，之前退烧药美林涨100倍是真的让人想骂娘。电解水也别没事乱喝，我家买了2箱一直就放着，要是保质期内都没有阳到时候再考虑给喝了，味道还行，我之前喝过一瓶，被老婆一顿数落。[打脸]

小胖墩和大嗓门
来自云南
不靠地产还真想不出靠什么拉经济，新能源、白酒、超市、影院？还是嫩了点吧[吃瓜]

招财大牛猫
(作者)
政府主导的基建会是大头，另外就是消费行业全面刺激，房地产肯定也会出政策，但买方的信心恢复起来很难。

chasing
来自广东
244 猫哥 怎么看保险股

招财大牛猫
(作者)
金融消费也是消费的一种，但保险股更大的问题是有大量资金和房地产捆绑，其实银行也是类似的情况，所以银地保，每次涨跌都是一起的。

NK
来自浙江
列一张A股历史表现，让韭菜们也狂欢一下。

招财大牛猫
(作者)
上证指数F8多按几下就能切换到年线，其实拉长了看30年也还好，至少总体是涨的，但和美股真的没法比，他们经常有连续五六年以上的上涨，上证从来没有连续4年上涨。

Wesley
来自四川
各地zf已经在通过制定当地楼市利好政策各显神通了

孫XY
来自北京
请问今年买标普500ETF是不是个好选择

招财大牛猫
(作者)
上半年我打算再看看，应该还有低点，美股就算要转势也是三四季度的事了。

红
来自山东
还不duang？

招财大牛猫
(作者)
那就你了，抬上来敲钟，散会！[猪头][月亮]
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