南湖先生的话（28）大盘将再次面临大考

大盘将再次面临大考[一个散户——南湖先生的话（28）]
原创虚名虚名的四维空间
2022年11月01日 06:23 浙江

大家轰轰烈烈猜测底部的热情尚未散去，就迎来了10月最后一个交易日，也是最后一周的周一。上证直接2893.20点开盘，毫不留情面地秒破2900点整数关。

散户总是受伤最重。“有人劝我现在不要割肉，我说你多虑了，现在只剩杂骨”；比这更直白的恐怕是这段话，“空仓比空房还难受，守股比守寡还难受”，其难受以男性不能直观——这是一段无奈又现实的自白。

我没这么悲观。盘中，看到多氟多继上周五跌停又再跌，在专栏写下《多氟多的投资逻辑在强化》。内心的意思不仅仅是写给这个个股。作为一个价投支持者，我认为市场低潮、悲观的时候恰恰是布局优秀公司的绝佳机会，如果我还有现金的话。比如像多氟多、金博股份最近股价暴跌，30%的理由给予市场整体估值下降，剩下的70%是因为对公司第三季度单季环比业绩下降的过度反应。往往低潮、经济衰退时期才是企业生存与消亡的分水岭，而作为行业头部企业，我们做出能不能持有的决断，有一个显著的逻辑可寻：看它所在产业、行业的周期是不是冲顶。只要这个逻辑不变，就没什么可怕的了。彼得.林奇说过，“投资股票要赚钱，关键是不要被吓跑，这一点怎么强调都不过分……炒股和减肥一样，决定最终结果的不是头脑，而是毅力。”

今天的盘面极不给力，上午显然有一波抄底资金进来，一阵躁动后发现北向资金一直趁机坚决出货，这也是导致大盘无功而返的原因吧。15：00时过后，上证以一根十字“天线宝宝”报收在2893.48点，精确到与前收盘误差仅仅0.28点；创业板虽收了个小阳，但成交并没放大。上证离年内最低点2863.65仅仅30点之遥，再往下就是2020年3月的2646.80点了。沪深300收在3508.70点，不仅是年内新低，再早的这个月度收盘指数得前移到2019年的2月份！换句话说，创下3年多新低。

南湖先生的话

大盘还会不会再下？可能性很大。因为毕竟我们目前看到的下跌起因是投资者信心问题，经济能够止跌企稳不？今后的整体经济运作设计框架到底朝着哪个方向？发展还是不是硬道理？等等。这些也许是投资者担心的导致中国经济中存在的种种外在表象和经济后果的关键因素，也即所谓一阶效应（first-order effect），除此以外，投资者可能还对其他二阶、三阶效应心存疑虑。对于短线投资者来说，这是考虑市场是否回暖的最重要因素，秋风萧索，冬天短长。

因为好多个股已经在技术上呈现超跌，加上情绪的边际递减，对于下跌，投资者敏感性下降或几近麻木，如果叠加有利好，反而将大大有利于市场情绪好转。问题是，总隐隐有“救市”传导失灵的迹象。

底部不是猜出来，也不是用笔和计算机算出来的，它是一个N多投资者对于讯息万变的无限信息进行处理而建立起来的操作系统的无解函数。因此，底部是市场自己不以人的意志控制走出来的，而且是事后得知的。

行业方面：

想必是跌慌了，救市方式别出心裁。10月31日，中国酒业协会联合贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等6大白酒龙头发表署名文章《中国白酒产业是充分市场化的长周期产业》。称，近段时间以来，在资本市场上，白酒板块出现了较大波动，呼吁广大投资者及消费者，可以站在更长时间轴上，以历史的眼光和产业发展长周期思维，理性看待资本市场变化，客观分析产业发展态势，合理调整基本投资策略，共同塑造良好产业生态。

被视为光伏硅片“双雄”之一的TCL中环宣布最新单晶硅片价格，与9月8日公示的价格相比，P型150μm厚度、N型150μm厚度/130μm厚度的硅片价格均下降。光伏月线已四连跌，它又将掀起一片怎样的波澜？

保利地产似乎是遇历史上首个跌停，会不会让地产雪上加霜待观察。

尾盘锂电股天齐锂业、先导智能、天赐材料等集体竞价异动急拉。是因为跌多了，还是受碳酸锂又一轮涨价的刺激？

招行申明，“田慧宇案是个人事件”，我表示很“鲁豫”。

最戏剧性的消息，有关部门将改造2000家薄弱基层社，打造1000家管理民主、制度健全、带动力强的基层社示范社。这之前，据悉，湖北基层供销社已经恢复重建1373个基本覆盖全省乡镇。作为父母、姐姐都是供销社员工的我，听到这个消息，五味杂陈。虽然现在农村小超市、小推车都遍布街头巷尾，似乎无需再画蛇添脚刻意创新，仍祈祷新时代的它已经脱胎换骨，不但解决就业，也为乡村振兴、共同致富添砖加瓦。

10月31日，两部联合发布《关于开展完整社区建设试点工作的通知》。其中显示，各市（区）应选取3至5个社区开展完整社区建设试点，规划建设社区综合服务设施、幼儿园、托儿所、老年服务站、社区卫生服务站，还将配建食堂、家政服务网点等便民商业服务设施。问题是，我们小区这些配套设施都有，除了老年服务站因为是官方挂了个牌子（这种牌子多了去了）应付考核外，“大食堂”已经存在十余年，最早是房开营销房子的噱头，房子卖完后估计现在或已出租，虽然消费贵了点，但环境好，材质放心，品种丰富，极大地便利了广大业主。我只是一事不明：这个还有什么好试点的？只要有需求，市场自然会生产处供给者。

不知有关部门是不是计划恢复粮管所、邮电所、毛猪收购站？期待中。

说句题外话，这个试点那个规划，我倒希望政府多做些公共服务，提高公民福利水准的事，比如，全民免费教育，免费医疗以解决公民素质提升及其他后顾之忧（光喊扩大内需促进消费没用，民若无教育、养老之忧，自然就敢消费了。）窃以为，与造景观、文化礼堂、村委会大楼相比，这些事情更贴近民生。这个问题是我眼见前几年我老家建了许多漂亮的景观，但老百姓却喝不上自来水，有些村民的子女得靠慈善才能上学想到的。

有些事情，在一些称呼上怀旧下可以，但设若是对旧社会的深深眷恋，那就麻烦了。

写完这些，回头看一眼，被断定“卖掉一定会后悔的”美元离岸人民币隔夜大跌0.91%收在7.3367元，创下2010年9月1日建立以来的新低。“后悔论”是我们的一位官方负责人给出的，目前尚不能证伪，但他的逻辑是“上升时期的经济，必然形成上升的货币。”但近观近12年，我国经济增速远远超过美国，何以反而贬值呢？由此看来，其人之言论不值得推敲，真不放心信他。

南湖先生的话