上影
招财大牛猫 2022-06-15 21:47
今天的剧本很精彩，上午稳中有升，中午突然打鸡血，然后下午又泄了回来。空仓的难受，满仓的也嘟嘟囔囔不满意，绝了。

光大证券第六个涨停，已经接近翻倍。我又仔细复了一下盘，确认该公司到目前为止没有重大利好，基本面也没有发生变化。最初点火的龙虎榜席位都是游资系，公募机构基本没参与，所以有可能是过去2年证券板块太过憋屈，积攒了足够多的势能，人家游资看的准，下手狠，直接往干柴里搓了一把火，终于引爆了券商板块。

即便最近半个月涨了20%，证券板块依然算不上高估，按历史pe市净率看，目前分位值在17%，按pb市净率看，目前分位值在12%，（意思就是比历史上83%和88%的时候都便宜）都属于绝对的价值区域。只能说之前券商在业绩整体增长的情况下，杀跌杀的太离谱，现在只是正常的估值修复。

同理大概也能解释这一轮A股力度超预期的反弹，确实是上半年那一下杀跌过度，才创造出了非常可观的弹性空间。

我之前想不通中证500为什么会跌到5000附近，后来射箭画靶倒推出了一个可能性，也许真的是像雪球这类场外结构性期权的规模庞大，在下跌突破某一个阈值后，引发了恐慌性的抛售和做空套保，才让大盘加速砸出一个深坑。

这段看不懂的可以去翻翻我1月7日的文章，雪球期权它有20%的安全垫，当安全垫跌完后，会有一个敲入的操作，从那一刻起持有期权的人就等于切换成了中证500的指数基金，不再拿期权年化收益。

所以中证跌到5000点，等于把过去一年在6000点以上开的所有雪球都“敲入”了。

任何金融产品只要规模大到一定程度，就会对市场走势产生额外的干扰，所以监管最近几个月一直在加大监管，提高门槛，后面雪球的规模会被强力限制。

……

1、今晚关注美联储加息，目前比较一致的预期是75基点，如果最后结果是这个数，市场是有准备的，如果加50个基点肯定触发全面暴涨，如果加100个基点外围就惨了。

2、中信建投报告称主要保险公司pev估值处于低位，哈哈哈，你们看今天保险板块一暴涨，理论依据马上就有了。PEV是专属于保险行业的估值法，p是股价，EV是公司内在价值，内含价值=调整后净资产+扣除成本后的有效业务价值。通常比1低就是低估，目前A股的保险公司普遍在0.6以下。但我提醒一下，低估不是今天才低估，已经低估有几年了。

3、马上又是20日，机构预测本月LPR五年期不会继续下降。目前贷款市场出现短期贷款比较火热，但长期贷款则遇冷，这在侧面反应了国内楼市景气程度一般，因为短期贷主要是企业经营，而长期贷主要是房贷。

4、网传某银国际中资券商被曝踩雷中资美元债亏100亿元，中银证券辟谣了，不是它们。

5、路透社消息，从4名知情人士处得到消息，百度正计划出售爱奇艺53%的股份。爱奇艺回应称没有这件事。话说这事不是应该百度回应吗，百度想不想卖，爱奇艺你回应个啥。虽说爱奇艺一季度首次盈利，但我当时分析过财报，不是业务繁荣挣钱，纯粹是勒紧裤腰带省出来的薄利。借着利好尽快脱手长线并不看好的资产是合理操作。

路透社的报道里还有细节，百度对爱奇艺的目标估值为70亿美元，相当于每股约8.13美元，比最新的收盘价4.67还高不少。

6、新东方在线再度大涨54%，4天涨了4倍。我估计大多数读者都没开港股通，开了的话最好也冷静一下，我认为直播公司的股票从投资的角度来看是不应该买的。我可以说一下逻辑：

第一，明星主播和公司之间的利益很难分配，目前新东方走红有很大程度是因为那个方脸男老师，后期该对他怎么激励是个严重问题。其他直播公司，台柱子主播都是大股东或者实控人，不然主播翅膀硬了离职单飞在这个行业是必然规律。

内容行业，我还没见过哪一个大V会老老实实当打工仔，一个都没有。

第二，直播其实也属于内容行业，而内容行业这几年的风险极大。各种行动，今天弄一拨，明天整一批，投资这种票随时可能突发踩雷。可能有人觉得，新东方就卖卖货能有啥风险。你可以想想这个行业的头部主播，排名前四的是薇娅、李佳琦、辛巴、雪莉，唔……所以风险小么？

……

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文章已于2022-06-15修改

精选留言

董？不懂！
来自云南
郑州赋红码那事，骚操作。那家银行不是都垮了，谁还在操作

招财大牛猫
(作者)
维稳本来也不是银行的需求，这点逻辑你都绕不过来…

Rambo
来自上海
谢谢昨天那兄弟愿意被捏🤏真长了

招财大牛猫
(作者)
先记在账上吧，等大家回本了一起捏，反正最惨也不过捏100下[旺柴]

道尔
来自安徽
券商冲高回落，明天是不是堪忧？

招财大牛猫
(作者)
之前跌了2年，该忧的都忧完了，现在涨6个点回撤3个点能有啥好怕的。

游游
来自天津
新东方的董宇辉真的挺有才的，不管是学英语还是学作文，看看他的直播都挺好，至少比那些123上链接的强多了

招财大牛猫
(作者)
重口味的吃惯了，偶尔来个小清新，当然会觉得不错。看吧，后面肯定有各种跟风的，到时候你没准也会腻歪。

小波 Mr.H
来自北京
1353，最近找工作是真的难，35岁真的是个坎

招财大牛猫
(作者)
35岁焦虑这是客观事实，公务员找人都卡35岁，更别说民营企业资本家。

此去经年
来自浙江
6421，预测下总冠军🏆？

招财大牛猫
(作者)
库里也该拿一个fmvp了

本文武
来自安哥拉
一直给我推新东方，这种热点过段时间就凉了吧

招财大牛猫
(作者)
抖音的机制是轮动热点，它不会一直推一个账号，不然容易一家坐大，然后反制平台。抖音的流量永远都在它们自己手里。

  • ℡孙成林
    来自内蒙古
    现在哪些有潜力的板块还在低位啊？新能源车，光伏这种不敢买了。

招财大牛猫
(作者)
医药医疗，依然在低位，其实证券啊，中概啊这些近期虽然反弹的多，但拉长了看都还在坑里。

始终如一
来自河南
某银不是中银那是什么银？

招财大牛猫
(作者)
还有个瑞银，但瑞银不是中资券商，更有可能是这个传闻的来源就不靠谱。100亿不是小钱，如果真的踩雷了，早就传开了。我在墙内墙外看了一圈，没发现有可靠的信源，都是一张聊天截图的那种。

要蒜泥还要香菜
来自江苏
今天让我来Duang一个吧，明天把上影线吃了

招财大牛猫
(作者)
我这边刚弹窗，美股今晚开盘就涨，可能是加息落地没超预期，明天争取继续涨。晚安[猪头][月亮]

燕燕于飞
来自内蒙古
猫哥，有个问题想问一下，就是港交所和咱们这边的证券公司的盈利模式有什么不同？

招财大牛猫
(作者)
交易所和证券公司本来就不是一回事，港交所要比也是和上交所深交所比，券商哪有资格相提并论。我们的交易所定性是非营利性机构，但其实是很挣钱的，港交所就是旱涝保收，之前都想收购合并伦交所。

lihui
来自广东
雪球期权和雪球公司有关吗[偷笑]

招财大牛猫
(作者)
一毛钱关系都没有，它们为这事也澄清过。

别理我 烦
来自山西
基金的设计本身就有缺陷。部队过桥的时候都不喊口令，乱步过桥，以免共振。

招财大牛猫
(作者)
这东西热卖是从2020年开始的，然后你们可以看2020年开始的中证500走势图，就密集的在6000-7000点之间震荡，在那里堆积了大量的成本区间，这一波算是全给敲了。

风吟
1550拼夕夕给力，大屁股给力

招财大牛猫
(作者)
这次是上周就约好的，当时对面的小伙伴担心，会不会618之前突然大跌，影响股民购物心情，我说这只能听天由命了…

lei
来自北京
请教一个问题，ic如果提前滚下月的话，是不是吃不到当月的贴水了？

招财大牛猫
(作者)
滚IC的目的，是赚不同月份之间的点差，比如现在，7月合约比6月合约便宜了45个点，你赚的是这个，至于6月合约交割的时候，7月合约的贴水也会变小。
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